瑞信:丘钛科技升至跑赢大市评级 目标价升至

科技 2019-05-12 19:13:13

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  瑞信发表研究报告,将丘钛科技(01478)投资评级由“中性”升至“跑赢大市”,目标价由7港元上调至8.9港元。

  瑞银表示,相信公司会因为欧菲科技(002456.SZ)的财务风险及营运问题而受惠。其渠道调查显示,基于对欧菲科技的质素及付运能力的忧虑,华为正将更多中至低端模组的订单配置到丘钛。另外,该行看到丘钛产品组合有改善,加上利用率理想,将有助支持今年毛利率复苏。

  此外,该行还将丘钛2019至2021年各年的手机镜头模组(CCM)付运量增长预测分别调高至44%、28%及13%,屏下指纹识别模组(UDFPM)的付运量预测则调高至4000万、6000万及7500万。从4月份的数据可见,付运量增长仍维持强劲势头,CCM及指纹识别模组(FPM)的产品组合亦更佳。该行预期,CCM更高的利用率将持续至6月份,同时公司将不断提升新产能以应付强劲需求。

  瑞信将丘钛2019至2021年的每股盈利预测分别调升11%、15%及14%,以反映更高的付运量及更好的产品组合。